Redditors ou Gestores? Rali das pessoas físicas divide nomes conhecidos do mercado e preocupa até o governo dos EUA

Fila na GameStop (crédito: Wikimedia Commons)

SÃO PAULO – As compras coordenadas de ações por usuários do fórum wallstreetbets, um subforum dentro do site Reddit, fizeram grandes fundos perderem bilhões de dólares em apostas contra os papéis de empresas como GameStop, AMC, BlackBerry e Nokia.

Depois do que ficou conhecido como a vitória das pessoas físicas sobre os tubarões de Wall Street, uma série de personalidades do mercado financeiro fizeram críticas ao movimento e até mesmo o recém empossado governo do democrata Joe Biden olhou com atenção para a alta desses ativos.

Um dos casos mais emblemáticos é o do gestor Michael Burry, conhecido por ganhar dinheiro na crise do subprime em 2008 operando vendido contra os títulos imobiliários securitizados que viraram pó por conta do estouro da bolha no setor.

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Burry, que ficou imortalizado na ficção pelo filme “A Grande Aposta”, no qual é interpretado pelo ator Christian Bale, conseguiu um rendimento de 1.500% com sua fatia de 1,7 milhão de papéis da GameStop adquirida em 2019.

O gestor comprou essa participação quando a ação já vinha caindo devido ao avanço das vendas digitais de jogos eletrônicos, que tirou muito market share das varejistas físicas.

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Esse investimento começou a render com a notícia de que o co-fundador do pet-commerce Chewy, Ryan Cohen, passará a integrar o conselho de administração da empresa, gerando expectativas de que ele liderasse turnaround melhorando o foco digital da GameStop.

Foi esse, inclusive, o motivo inicial para as compras de ações da varejista de videogames por pessoas físicas, contrariando as apostas pessimistas dos “bancões”.

No entanto, o rali logo atingiu proporções muito maiores do que se esperava porque se tornou uma espécie de cruzada dos pequenos investidores contra os grandes players da elite financeira de Nova York.

A alta inicial acabou obrigando fundos de investimento a zerarem posições vendidas recomprando ações com prejuízo, em um movimento conhecido como short squeeze.

Vendo o estrago que fizeram em fundos como o Melvin, que perdeu 30% de valor na segunda-feira (25) ao ser obrigado a zerar com prejuízo sua posição vendida em GameStop, de acordo com o Wall Street Journal, os investidores passaram a forçar outros short squeezes.

No fórum r/wallstreetbets milhares de mensagens foram postadas mostrando boletas de compra de ações da GameStop e de outros papéis que atraem apostas vendidas, e até o CEO da Tesla, Elon Musk, entrou na história, tuitando a palavra “gamestonks”, fazendo um trocadilho com GameStop e “stonks”, neologismo criado na internet para falar sobre alguma ideia mirabolante de ganhar dinheiro no mercado.

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Musk ainda escreveu outro tuíte em que criticou a própria possibilidade de alguém operar vendido, ao comentar: “você não pode vender uma casa que não tem, você não pode comprar um carro que não tem, mas você pode comprar uma ação que não tem? Operar vendido é fraude”, sentenciou.

Voltando a Burry, o gestor disse nesta semana que está feliz por quem colocou GameStop no radar e ganhou dinheiro, mas alertou: “o que está acontecendo agora deveria ter repercussões legais e regulatórias. Isso é antinatural, insano e perigoso.”

E ele não foi o único. Quincy Krosby, estrategista-chefe da Prudential Financial, afirmou que a compra coordenada desses papéis pode “potencialmente desestabilizar o mercado acionário em geral e a confiança no mercado de capitais”.

Jordan Belfort, o “Lobo de Wall Street”, comentou: “Se você conseguir provar que eles estão acertando colusão para atuar de forma conjunta, seria ilegal, mas eu duvido que a SEC [Securities and Exchange Commission, o equivalente americano à CVM] vai abrir um caso ou algo assim.”

Belfort acredita que está havendo um movimento de “pump and dump“, que ocorre quando se infla artificialmente os preços de algum ativo e que “sem dúvidas” as ações da GameStop irão despencar em um futuro próximo.

Outro que falou sobre o caso foi Jim Cramer, apresentador da CNBC, para quem os investidores do Reddit deveriam vender suas ações e embolsar o lucro obtido até agora. “Vocês já venceram, levem para casa o troféu e vendam essa ação.”

A secretária de comunicação da Casa Branca, Jen Psaki, disse que a secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, e outros membros da administração Biden estão monitorando a situação. Segundo Psaki, o caso mostra que “o mercado de ações não é a única medida para a saúde de uma economia”.

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Em resposta às críticas, redditors em diversos posts no fórum escrevem que o que eles fizeram nada mais é do que voltar a manipulação feita pelos figurões de Wall Street contra os próprios.

Muitos lembram que grandes gestoras, bancos e fundos usam robôs extremamente rápidos (no chamado high frequency trading) para operar vultuosos montantes em arbitragens de milissegundos para explorar oportunidades nas ineficiências e assimetrias de informação que existem no mundo das ações.

Contra-ataque

Na véspera, diversas corretoras limitaram a negociação nas ações que são alvo das compras coordenadas pelos usuários do Reddit. As compras de alguns papéis nessas instituições tornou-se possível apenas para zerar operações vendidas.

Na corretora online Robinhood, por exemplo, clientes não conseguiram sequer pesquisar as ações de GameStop, AMC e Nokia na plataforma para comprar os papéis, só podiam vendê-los.

Como consequência, as ações da GameStop caíram 44,29%, as da AMC recuaram 56,63%, as da BlackBerry tiveram queda de 41,63% e as da Nokia registraram perdas de 28,4%.

Enquanto algumas pessoas em Wall Street comemoravam a limitação por poderem lucrar ou pelo menos reduzir suas perdas em posições vendidas apostando na queda dos preços dos papéis dessas empresas, muitos criticaram o movimento como uma censura sem precedentes.

A congressista Alexandra Ocasio-Cortez, do Partido Democrata, escreveu no Twitter que é preciso investigar a decisão da Robinhood de “bloquear as compras de investidores pessoas físicas ao passo que hedge funds estão livres para operar esses papéis como quiserem”.

Thiago Cesar, CEO da Transfero Swiss, afirma que, para o pequeno investidor, ver a falta da opção de compra da ação na plataforma ajudou a alimentar o pânico.

“O que isso significa para o investidor de varejo? Ele vai ter entrado em uma ação que ele estava comprando com expectativa de subida e de um minuto para o outro ele vai ser impedido de comprar, o único botão que vai aparecer para ele é vender. O que ele vai pensar? Pânico”, explica.

O bilionário Mark Cuban questionou pelo Twitter se a RobinHood estaria restringindo os negócios porque está perdendo o controle ou se ela não teria dinheiro para permitir operações nesta escala.

Dave Portnoy, uma celebridade na internet, criador do site Barstool Sports e um day trader bastante ativo, destacou que “ou o RobinHood permite a negociação livre ou é o fim do RobinHood”.

Com a repercussão negativa, nesta sexta-feira (29) o Robinhood voltou a permitir que pessoas físicas comprem ações dessas empresas. Diante da retomada, GameStop sobe 64,25%, BlackBerry tem queda de 1,95%, AMC avança 56,32% e Nokia registra ganhos de 3,85%.

A SEC afirmou em nota que irá analisar a recente volatilidade nos papéis, e que o foco será proteger os pequenos investidores investigando atitudes de corretoras que tenham trazido desvantagens às pessoas físicas ao “inibir a possibilidade de operar certos ativos”.

Enquanto tudo isso ocorre, os presidentes das empresas envolvidas no rali têm pouco a fazer além de assistir a tudo o que está acontecendo.

O CEO da Tilray, Brendan Kennedy, que em 2018 viu as ações da sua empresa dispararem 1.400% em um short squeeze, disse que teve flashbacks da sua situação vendo o que ocorreu com GameStop, AMC e outras.

Kennedy aconselhou os presidentes dessas companhias a entenderem que “as ações de suas empresas não são as suas empresas”.

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Corretora Robinhood diz que permitirá negociação “limitada” de ações de GameStop e AMC; papéis voltam a disparar

A corretora Robinhood informou nesta quinta-feira, 28, que permitirá a negociação “limitada” de ações de empresas como a GameStop e a AMC Entertainment Holdings, que dispararam nos últimos dias por causa de um movimento especulativo liderado por pequenos investidores.

“Em meio às circunstâncias extraordinárias desta semana no mercado, tomamos uma decisão difícil hoje para limitar temporariamente a compra de certos títulos”, diz um comunicado divulgado pela Robinhood. Mais cedo, a corretora havia suspendido a negociação desses papéis.

A compra limitada das ações começará a valer nesta sexta-feira, 29. “Para ser claro, essa foi uma decisão de gerenciamento de risco”, diz a empresa na nota. “Continuaremos monitorando a situação e podemos fazer ajustes conforme necessário”, acrescenta a corretora.

Com isso, os papéis da GameStop voltam a disparar no pré-market da bolsa americana nesta sexta-feira, com os ativos saltando 99,38%, a US$ 386, após caírem 44,29% na véspera. Os ativos da AMC, por sua vez, saltam 55,16% no pré-market após caírem 56,63% ontem (veja mais clicando aqui).

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Na quarta-feira, 27, a Securities and Exchange Comission (SEC), equivalente americana à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), emitiu um comunicado no qual disse monitorar “ativamente” a volatilidade recente nos mercados acionários e de opções dos EUA.

Na nota divulgada nesta quinta, a Robinhood diz que assume a responsabilidade de cumprir os requisitos exigidos pela SEC e que eles existem “para proteger os investidores e os mercados”.

A especulação de investidores de varejo que são membros da rede social Reddit fez que com que vários fundos de hedge que apostavam na queda das ações em questão registrassem grandes perdas, o que aumentou a volatilidade nas bolsas de Nova York.

Após divulgar balanço corporativo nesta quinta, a companhia aérea American Airlines também foi alvo da especulação.

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O senador democrata Sherrod Brown, por sua vez, informou que o Comitê Bancário do Senado realizará uma audiência sobre “o atual estado do mercado acionário”.

(com Agência Estado)

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Após recordes, ações da GameStop e AMC desabam até 56%; analistas e investidores criticam restrição em negociação

SÃO PAULO – Após cinco pregões de forte alta, com diversas quebras de máxima histórica, as ações da companhia de varejo de jogos GameStop fecharam em forte queda nesta quinta-feira (28).

O papel encerrou com perdas de 44,29%, cotado a US$ 193,60, o que é só uma fração da valorização que a companhia já teve este ano. Mesmo com essa queda, os ativos ainda acumulam ganhos de 927,60% em 2020.

A AMC Entertainment, maior operadora de cinemas do mundo, também caiu forte nesta quinta, fechando com recuo de 56,63%, cotada a US$ 8,63, após disparar 344% na véspera. No ano, a alta é de 307,08%.

O movimento desses papéis ocorre após algumas corretoras restringirem a negociação de ações das duas companhias e algumas outras que estão apresentando movimentos atípicos com grandes volumes.

A corretora RobinHood divulgou uma nota afirmando que bloqueou a possibilidade de compra de certas ações devido ao momento de “forte volatilidade”, com objetivo de “ajudar seus investidores a tomarem decisões mais bem informados”. A plataforma Interactive Brokers também restringiu a negociação.

A RobinHood é uma plataforma de negociação de ações que ganhou fama nos últimos anos por ser gratuita e ainda ter um sistema simples de ser usado. Em 2020, a corretora se destacou em um cenário em que as pessoas, isoladas em casa, passaram a usar mais o seu aplicativo para tentar ganhar dinheiro na bolsa.

Por outro lado, a companhia é alvo de diversas críticas e reguladores do mercado americano já estão de olho nela por conta de acusações de que ela não protege os investidores novatos e ainda ajuda a encorajar um comportamento de risco de quem não conhece muito sobre o mercado.

Segundo Thiago Cesar, CEO da Transfero Swiss, para o pequeno investidor, ver a falta da opção de compra da ação na plataforma ajuda a alimentar o pânico.

“O que isso significa para o investidor de varejo? Ele vai ter entrado em uma ação que ele estava comprando com expectativa de subida e de um minuto para o outro ele vai ser impedido de comprar, o único botão que vai aparecer para ele é vender. O que ele vai pensar? Pânico”, explica.

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E esse tipo de ação das corretoras acaba beneficiando os grandes investidores que estavam perdendo anteriormente. “Esse pequeno investidor teve que realizar o prejuízo em prol dos hedge funds que estavam perdendo antes”, afirma Cesar. “Isso basicamente foi uma manipulação de mercado em favor dos grandes fundos […] quem pagou a conta, como sempre acontece, foi o pequeno investidor”.

Após o fechamento do mercado, a RobinHood informou seus clientes que irá permitir “compras limitadas” das ações da GameStop, AMC e outras companhias e que segue monitorando o mercado.

Nos últimos dias, o movimento de um grupo de investidores que se articularam por meio da rede de fóruns de internet Reddit desafiou grandes fundos em Wall Street que apostavam na queda das ações dessas companhias.

Com isso, eles passaram a fazer grandes compras de papéis, levando as ações a subirem muito e forçando os gestores a zerarem suas posições, o que, por sua vez, levou a um movimento de valorização ainda mais forte, chamado de “short squeeze” (entenda mais clicando aqui).

A decisão das corretora de limitar a negociação levou a duras críticas de grandes nomes, tanto do mercado quanto de fora dele. O bilionário Mark Cuban questionou pelo Twitter se a RobinHood estaria restringindo os negócios porque está perdendo o controle ou se ela não teria dinheiro para permitir operações nesta escala.

Dave Portnoy, uma celebridade na internet, criador do site Barstool Sports e um day trader bastante ativo, destacou que “ou o RobinHood permite a negociação livre ou é o fim do RobinHood”.

A questão também foi parar no mundo político. Na véspera a Casa Branca já havia informado que o governo estava atento ao que está acontecendo, sinalizando que poderia agir de alguma forma em breve.

Nesta quinta, a congressista Alexandra Ocasio-Cortez, do Partido Democrata, escreveu no Twitter que é preciso investigar a decisão da Robinhood de “bloquear as compras de investidores pessoas físicas ao passo que hedge funds estão livres para operar esses papéis como quiserem”.

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Já a senadora democrata Elizabeth Warren pediu que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) fizesse mais para lidar com a “manipulação do mercado”. “O maior problema para mim é a incapacidade e falta de vontade da SEC em lidar com a manipulação do mercado”, disse ela para a CNBC.

“Para ter um mercado de ações saudável, é preciso ter um policial nas rédeas. E este deve ser a SEC. Eles precisam se apresentar e fazer seu trabalho”, disse ela ressaltando que “haverá uma investigação”. A SEC disse na quarta que está monitorando a volatilidade do mercado.

Segundo Cesar, da Transfero, os próximos passos no mercado serão importantes para entender os reflexos dessa história. “Agora precisa ver o que vai acontecer. Não é um problema de falta ou excesso de regulação, é problema ético, de cumprimento de contrato, conluio, cartel”, conclui.

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Prata é último mercado atingido por furor de daytraders

Silver (alexis84/ Getty Images)

(Bloomberg) — Os investidores do fórum Reddit descobriram a prata e mineradoras de prata, ETFs e o preço real do metal físico dispararam nesta quinta-feira.

A prata à vista subiu até 6,8%, o maior salto desde agosto. O IShares Silver Trust, maior instrumento negociado em bolsa lastreado no metal, subiu até 7,2%, o maior ganho intradiário desde agosto.

“A mania GameStop/AMC/Reddit está se espalhando para a prata e impulsionando o ouro”, disse Bob Haberkorn, estrategista sênior de mercado da RJO Futures, por telefone. “Isso não se baseia em nenhum evento global, são apenas pessoas trocando mensagens e colocando todas as suas armas nos mercados de metais preciosos.”

A First Majestic Silver Corp., citada como alvo no fórum, disparou até 39% em Nova York em meio a um frenesi de investidores alimentado em salas de bate-papo da internet.

Os mercados de opções subiram, com os operadores vendo amplos spreads de compra/venda nos contratos de ETF e Comex.

Os investidores estão procurando comprar opções de prata por meses, de acordo com Haberkorn. “Estamos vendo aumentos de preços inacreditáveis em opções que normalmente não valeriam nada neste momento”, disse ele.

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Ibovespa Futuro sobe após 6 quedas consecutivas e se descola de Wall Street; dólar avança

ações bolsa gráfico índices mercado trader stocks alta (Shutterstock)

SÃO PAULO – O Ibovespa Futuro abre em alta nesta quinta-feira (28) com os investidores tentando voltar às compras depois de seis quedas consecutivas do índice à vista. Lá fora, por outro lado, os índices futuros dos Estados Unidos enfrentam mais uma baixa. Tesla e Apple têm queda de suas ações no pré-market após a divulgação do balanço do quarto trimestre.

Além disso, a ação coordenada de um fórum no Reddit para alavancar os preços de ações que sofriam apostas vendidas de grandes fundos de investimento e bancos de Wall Street forçou diversos short squeezes, dando prejuízo a essas instituições financeiras, que agora vendem posições em outros ativos para conseguir levantar caixa.

Vale lembrar que o short squeeze deste caso ocorreu porque papéis como o da varejista de videogames GameStop estão se valorizando sem parar por conta dessa movimentação das pessoas físicas que começou no Reddit, de modo que as posições vendidas dos fundos tiveram que ser zeradas com prejuízos. Ou seja, o gestor que vendeu a ação a descoberto precisou recomprar para sair da posição e limitar as perdas.

Além da GameStop, papéis de empresas como AMC, BlackBerry e Nokia também foram alvo dos “redditors” e acabaram registrando altas impressionantes no último pregão.

Às 10h30 (horário de Brasília) será divulgado o Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA no quarto trimestre de 2020.

Entre os indicadores macroeconômicos brasileiros, a taxa de desemprego ficou em 14,1% em dezembro, mostrou a Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílio (Pnad Contínua) do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). A mediana das projeções dos economistas do mercado financeiro apontava para uma taxa de desocupação em 14%, conforme dados compilados pela Refinitiv.

Às 9h15, o contrato futuro do Ibovespa com vencimento em fevereiro de 2021 tinha alta de 0,84%, a 116.465 pontos.

Enquanto isso, o dólar comercial sobe 0,15% a R$ 5,4147 na compra e a R$ 5,4152 na venda. Já o dólar futuro com vencimento em fevereiro tem ganhos de 0,19%, a R$ 5,424.

No mercado de juros futuros, o DI para janeiro de 2022 tem alta de um ponto-base a 3,45%, o DI para janeiro de 2023 sobe três pontos-base a 5,08%, o DI para janeiro de 2025 avança três pontos-base a 6,58% e o DI para janeiro de 2025 registra variação positiva de três pontos-base a 7,24%.

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Voltando ao exterior, na véspera, o Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc, na sigla em inglês) manteve as taxas de juros dos EUA na banda entre 0% e 0,25% ao ano, enquanto a fala do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, destacando o cenário desafiador para a recuperação da economia americana afetou o humor dos investidores.

Na Europa, em sessão de queda para os principais índices, também pesa negativamente o impasse entre a União Europeia (UE) e a AstraZeneca para a entrega de doses de vacina contra o novo coronavírus. Segundo a UE, a farmacêutica anglo-sueca pretende entregar “consideravelmente menos doses nas próximas semanas do que o combinado e anunciado”.

As bolsas asiáticas tiveram quedas, acompanhando o mau desempenho das bolsas americanas na véspera. Dados divulgados na quarta pelo Ministério da Economia do Japão indicaram queda de 0,3% nas vendas a varejo no país em dezembro de 2020, em comparação com o mesmo mês do ano anterior.

O patamar ficou acima da expectativa mediana do mercado, de recuo de 0,4%, segundo analistas ouvidos pela agência internacional de notícias Reuters.

Também na quarta, o jornal americano The Wall Street Journal reportou que o Ant Group, afiliado do grupo chinês de varejo on-line Alibaba, pretende se transformar em uma holding financeira supervisionada pelo Banco Central da China.

Covid e vacinação no Brasil

O diretor do Instituto Butantan, Dimas Covas, afirmou na quarta que o governo federal ainda não solicitou formalmente o lote extra de 54 milhões de doses da CoronaVac previsto no contrato firmado junto ao Ministério da Saúde. Covas afirmou que, caso o pedido não seja feito em breve, pode priorizar a produção da vacina para exportação.

O contrato para uso da vacina no Plano Nacional de Imunização prevê a compra de 46 milhões de doses, a serem entregues até 30 de abril, com a possibilidade de solicitação dos 54 milhões a mais. Em nota, o Ministério da Saúde afirmou que pretende se manifestar dentro do prazo contratual, até 30 de maio.

Além disso, o governo paulista pede ao Ministério da Saúde autorização para utilizar todo o estoque atualmente disponível da CoronaVac para aplicação da primeira dose, de forma a aumentar a quantidade de pessoas abarcadas pelo primeiro passo no processo de imunização.

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O Ministério Público do Amazonas pediu a prisão preventiva do prefeito de Manaus, David Almeida (Avante), e da secretária municipal de Saúde, Shadia Fraxe, por suposto favorecimento de pessoas que não se encaixam nos grupos prioritários para vacinação contra a Covid.

A ação cita os supostos crimes de peculato e falsidade ideológica, e foi apresentada na segunda (25) ao Tribunal de Justiça do Amazonas, que se declarou incompetente para julgar o caso, que enviou ao Tribunal Regional Federal da 1ª Região.

O Ministério Público identificou a suposta contratação de dez médicos, com remuneração de R$ 9.000 para cargos de gerentes de projetos, nomeados por Almeida. Mas, segundo o MP, as nomeações tinham como objetivo beneficiar o grupo, formado por indivíduos com “ligações políticas e econômico-financeiras de apoio político e eleitoral ao atual prefeito”.

Entre as contratações estão as gêmeas Gabrielle e Isabelle Kirk Maddy Lins, filhas do empresário Nilton Lins, que compartilharam nas redes sociais o momento em que receberam a vacina. Em nota, o prefeito negou as acusações.

Ainda sob risco de desabastecimento de oxigênio, o estado do Amazonas alertou o Conselho Nacional de Secretários de Saúde (Conass) de que o problema pode se espalhar pelo restante do país. Em coletiva de imprensa em Manaus, o secretário de Saúde do Estado, Marcellus Campêlo, e o governador Wilson Lima (PSC) reforçaram que a crise deve ser encarada e administrada no âmbito nacional. Há aumento da demanda no interior do estado, e estabilidade em Manaus.

“Vai ter que ter uma força nacional, uma estratégia nacional, porque eu alerto, e alertei hoje na reunião do Conselho Nacional de Secretários de Saúde, o Conas: aqui é só o começo. Isso vai se alastrar para o Brasil, e a crise de oxigênio tem que ser uma estratégia nacional”, afirmou Campêlo.

Pressão por gastos e disputa no Congresso

Segundo o jornal Folha de S. Paulo, o Ministério da Economia estuda reeditar a medida que liberou a assinatura de acordos individuais para suspender contratos ou reduzir jornada e salário de trabalhadores. Neste caso, o governo paga, parcialmente, uma compensação. Entre as opções em estudo está usar recursos do Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT).

No modelo adotado em 2020, após o governo decretar estado de calamidade pública que permitiu gastar acima do teto de gastos, o programa permitia a suspensão de contratos e reduções da jornada em 25%, 50% ou 70%, com corte proporcional de salário. Até dezembro, 20 milhões de acordos foram celebrados entre cerca de 10 milhões de trabalhadores e 1,5 milhão de empresários.

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A pressão de caminhoneiros sobre o governo se intensificou após a Petrobras anunciar na terça (26) o reajuste de 4,4% no preço do diesel. A ameaça de greve, a partir de 1º de fevereiro está fortalecida. Segundo o jornal O Estado de S. Paulo, o Ministério da Economia avalia reduzir o PIS e o Cofins sobre o diesel, como forma de aplacar os ânimos.

Para tanto, seria necessária, no entanto, a elevação de outro tributo, ou o corte de subsídios, segundo técnicos citados pelo jornal. Na semana passada, foi zerado o imposto de importação sobre pneus para veículos de carga, e os caminhoneiros foram incluídos como grupo prioritário para vacinação contra covid.

Além disso, senadores do MDB se reuniram na quarta para discutir a possibilidade de o partido abandonar a candidatura de Simone Tebet pela presidência do Senado. Ela concorre contra Rodrigo Pacheco, do DEM, que ofereceu ao MDB cargos na Mesa Diretora. Segundo o jornal O Globo, Tebet afirma que pretende continuar na disputa, mesmo se perder o apoio de sua própria sigla.

Radar corporativo

A Neoenergia emitirá R$ 2 bilhões em debêntures. As debêntures serão simples, não conversíveis em ações e em série única em operação que será realizada por meio de uma oferta pública de distribuição com esforços restritos.

Já o fundo de pensão de funcionários da Petrobras, a Petros, diminuiu sua participação acionária na BRF para 9,9%.

A Caixa Econômica Federal, por sua vez, informou na véspera que a sua controladora, a Caixa Econômica Federal, retomou as discussões e para o pedido de registro de oferta pública de distribuição secundária de ações da seguradora. Esta é a terceira tentativa de abertura de capital do braço de seguros da Caixa Econômica.

Já no radar de recomendações, o Bradesco BBI revisou a sua cobertura para o setor de varejo, reduzindo a recomendação de Lojas Americanas Burger King, Mercado Livre e Via Varejo de equivalente à compra para neutra.

(Com Agência Estado e Reuters)

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“Efeito Reddit” além da GameStop: ações de empresas em crise disparam até 500% com investidores desafiando Wall Street

SÃO PAULO – O que começou com as ações da varejista de jogos de videogame GameStop no início desta semana agora está espalhando para diversas outras companhias de Wall Street, conforme investidores pessoa física compram ações de forma coordenada.

A história começou no fim da última semana, quando usuários da plataforma de fóruns de internet Reddit se uniram para desafiar grandes fundos de investimento que apostavam na queda dos papéis da GameStop em um cenário de anos de dificuldade da companhia pela concorrência das vendas digitais, intensificada pela pandemia.

O impacto dessa ação coordenada foi tão grande que as ações da companhia varejista, que eram cotados a US$ 19,26 no fim de dezembro, agora estão na casa de US$ 340, uma valorização de 1.665% em menos de um mês. Seu valor de mercado saltou de US$ 1,3 bilhão para mais de US$ 22 bilhões nesse período. Nesta quarta-feira, os ativos subiram mais 133%.

Agora, começam a surgir outras empresas que estão vendo suas ações dispararem pelos mesmos motivos.

E um dos principais casos é o da AMC Entertainment, a maior operadora de cinemas do mundo, cuja ações apenas nesta quarta saltaram 344%, acumulando ganhos de quase 700% no ano.

Esse “desafio” dos membros do Reddit, inclusive, está ajudando a aliviar bastante a situação da companhia, que há meses tem sobre si uma grande especulação sobre um pedido de falência por conta da pandemia, que tem mantido cinemas fechados no mundo todo e sem grandes lançamentos.

Nas últimas semanas, a AMC realizou diversos aumentos de capital na tentativa de ganhar sobrevida e conseguir se manter até que a situação comece a melhorar, o que pode estar cada vez mais próximo conforme o avanço da vacina acontece. Na segunda-feira, a companhia anunciou que levantou US$ 917 milhões em ações e dívidas.

A disparada desta sessão colocou as ações da empresa de cinema como a maior ganhadora da bolsa americana no dia, com um volume que também superou todas as outras grandes companhias dos EUA.

Outros papéis que chamaram atenção neste pregão foram os da BlackBerry, com alta de 31,71%; da empresa de fones de ouvido Koss, disparando 480%; da Nokia, cujo ADR valorizou 39,80%; e da varejista de moda Express, que saltou 214%.

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Esta última segue o claro movimento de “short squeeze” que está afetando a GameStop (veja a explicação abaixo), entrando para o time das empresas que mais subiram nesta quarta, fechando em seu maior valor desde novembro de 2018.

A empresa informou ao site MarketWatch que seu último anúncio público foi feito em 14 de janeiro, quando as ações dispararam 24% depois que ela revelou um acordo de US$ 140 milhões em financiamento com a Sycamore Partners, Wells Fargo e Bank of America.

Esse financiamento foi considerado uma boa notícia para uma varejista que luta para se manter solvente também em um cenário complicado por conta da pandemia. Mesmo assim, os papéis recuaram quase 10% nos dias após a disparada, o que deixa dúvidas de que este rali atual tenha relação com o anúncio.

O que está acontecendo

Todas essas empresas estão sofrendo o chamado “short squeeze”, que ocorre quando investidores que apostaram na queda da ação são obrigados a comprar o papel para mitigar suas perdas.

Isso acontece por meio de uma operação chamada “venda a descoberto”. Por ela, investidores “alugam” as ações que possuem para outros investidores, que passam a ter o direito de usar essas ações em operações de mercado com o objetivo de tentar lucrar com a queda de preço dos papéis.

O processo tem um prazo determinado e, ao fim dele, os investidores que alugaram o papel o devolvem para o dono original, independentemente da cotação. Se quem operou vendido estiver correto, vai recomprar a ação por um preço mais baixo do que ela estava quando alugou, embolsando assim o lucro.

Porém, se acontece de essa determinada ação começar a subir, o investidores que estavam apostando na queda podem ter que recomprar a ação rapidamente, mesmo que seu valor esteja mais alto, como uma forma de evitar perdas maiores caso a ação continue avançando.

Quando todos querem comprar, mas ninguém quer vender um ativo, a consequência pela lei da oferta e da demanda é sempre a mesma: os preços disparam. E quando isso envolve essas operações de aluguel de ações, é o chamado “short squeeze”.

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No caso da GameStop e da AMC, já está claro que o movimento está relacionado com o Reddit, mais especificamente um grupo de discussão na plataforma chamado WallStreetBets.

Por meio dele, investidores pessoa física passaram a comprar as ações dessas empresas, indo contra a aposta de grandes bancos e fundos de investimento que enxergam um potencial de queda delas. Porém, conforme os papéis não param de subir, essas grandes instituições estão precisando zerar suas posições (recomprar os papéis), para evitar prejuízos piores.

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